阿里雲估值6萬億是真的嗎

阿里雲估值6萬億是真的。

因為我們將阿里的雲業務與亞馬遜比較來看看估值。摩根士丹利預計亞馬遜AWS毛利在2020年會達到400億美元，同時表示瞭如果亞馬遜的市值能達到萬億，那麼AWS將值2700億美元，因此推斷AWS的前瞻PS大約是6.75倍。

對阿里的雲業務，摩根士丹利近期將其估值從390億美元提高到了680億美元，但前提假設是業務營收將在2024年達到285億美元，相當於2.39倍的前瞻PS。假設複合增速54%，將資料倒推到2020年營收是50.6億美元。

2020年阿里雲業務50.6億美元，2.39倍的PS，計算該板塊的估值是120.9億美元，比目前價格低。同時，在前幾年公司的增速是大於54%的。18年一季度是101%，保守看70%-80%是沒有問題的，按75%計算，到2020年營收將達到65.38億美元，按PS 2.39x-6.75x計算，估值為156億-441億美元。