場內納指etf為什麼按a股市場走

1、因為交易時間不同，導致ETF基金具有期貨的性質，炒的是預期走勢，而不是被動跟隨。比如我之前玩的納指etf，中國交易時間是白天，美國納指是晚上，那麼白天etf就會幹兩件事，一是和昨天納指實際漲跌幅進行修正（比如etf昨天漲了2%，而美國昨晚漲1%，那麼理論要跌1%），二是對今晚納指走勢的預期，比如市場認為今晚納指跌2%，那麼etf就可能提前補跌2%。綜合以上兩點修正因素，今天就可能實際跌3%，你就會覺得昨天納指漲了1%，怎麼今天etf跌3%，完全不對啊。

2、溢價折價問題。除了上面的短期預期，還有長期預期，比如納指之前一路牛的時候，etf基金淨值為3元，而由於其具有期貨性質（預期），所以可能實際為3.6元，即溢價20%，而當納指形勢不好時，預期下跌，就會出現折價，基金淨值3元，實際2.7元。你看看現在納指ETF的走勢就知道了，現在納指連續新高，而納指etf還沒有超過前期高點，甚至還有一些距離，就是因為前期高點溢價超過30%。

只要交易時間不同，就不可能被動跟隨，都具有期貨性質，最終導致走勢大相徑庭。所以，買國外etf不要抱著a股被動型etf的思想，兩個完全不是一個東西。