如何閱讀招股說明書

十大閱讀要點：

一、重要提示頁

重要提示頁涵蓋著眾多重要的基本資訊，得仔細閱讀。如，上市公司股份發行數量及分配情況，發行價格區間，股份程式碼，保薦人，賬簿管理人，招股日期等資訊。

二、概要

要全面瞭解一家上市公司，可以從閱讀概要開始。概要是縮減版的公司業務情況、風險因素、財務資料、控股股東、募集資金用途等介紹，通過這個概要你可以全面的瞭解一家公司的整體情況。對於新投資者而言，看主營業務可以快遞選定投資目標。

三、行業概覽

行業概覽這一部分內容是由第三方專業性公司編寫及分析整理而成，投資者可以從該部分資料大致瞭解擬上市公司所處行業的狀況，該公司目前經營狀況、資金運轉情況及未來成長力如何等並以此來判斷該公司未來增長前景。一般來說，行業龍頭公司、行業增長潛力大的擬上市公司，會受到投資者的關注。

四、歷史、重組及企業架構

該部分會寫公司歷史上的重要里程碑事件、公司在一級市場的融資情況，此部分可以此檢驗公司的誠信度。

五、與控股股東的關係

該部分會闡述上市公司與控股股東的關係，以及雙方如何處理關聯交易，關聯交易的定價是否公平，對於關聯交易比較多的上市公司，投資者應該提高警惕。

六、股本

可以查閱公司發行後總股本，根據總股本情況，結合公司最近一年的淨利潤，可以大概計算公司的每股收益，並根據發行價計算公司的發行市盈率和發行市淨率。根據這些基本估值資料，可以與同行業公司進行比較，以對公司的發行定價是否昂貴做出基本判斷。

七、全球發售架構

該部分主要講述公司本次發行上市的相關安排，包括髮行價區間，還包括新股申購的回撥機制，按照香港交易所的發行規則，當散戶超額認購達到一定倍數，國際發售部分要向公開發售部分回撥，全球發售架構還有超額配股權（綠鞋機制）的說明，若擬上市公司向投行授予超額配股權，會在此處說明，超額配股權一般為本次新股總髮行量的15%。

八、風險因素

主要敘述了常規風險、市場風險、政策風險及一些不確定因素等。如果要加強對這塊的理解，還得去查閱行業概況、業務金額財務資料，做進一步的加深認識和判斷。對於投資者而言，在為上市公司靚麗業績激動萬分之時，適時閱讀一下風險因素降降溫，百利而無一害，有利於投資者全面瞭解上市公司。

九、業務、財務

業務、財務資料與概要有部分內容重合，此處業務部分詳細介紹了公司的主營業務狀況，投資者利用業務資料，可以判斷公司主營業務前景財務資料部分則更為詳盡的敘述了關於公司財務政策適用標準的解釋。

十、未來計劃及所得款項用途

公司上市募資如果是為了發展主營業務，且主營業務正處於高速發展期，這類公司市場更為看好，如果募資是為了其他目的如還債，主營業務一般，投資者看不到公司發展的前途，這類公司就不受市場歡迎。